Não existe um vencedor único: depende do prazo e, principalmente, do rendimento líquido (depois do imposto). Como regra geral, para a reserva ficam o Tesouro Selic ou um CDB de liquidez diária a ~100% do CDI (13,65% ao ano hoje); para prazos maiores sem precisar do dinheiro, LCI e LCA costumam ganhar por serem isentas de Imposto de Renda. CDB, LCI, LCA e Tesouro são todos seguros — mudam imposto, garantia e liquidez.
Se você tem 30 segundos
- Reserva / curto prazo: Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária (~100% do CDI).
- Médio prazo, sem mexer: LCI/LCA isentas (uma a 90% do CDI pode bater um CDB a 100%).
- Longo prazo protegido da inflação: Tesouro IPCA+ (hoje ~inflação + 6,95%).
- O que decide: sempre o rendimento líquido, não o bruto.
Regra de ouro: compare sempre o rendimento líquido (após o IR) — uma isenção de imposto pode fazer 90% do CDI render mais que 100%.
CDB: como funciona?
Você empresta ao banco e recebe um percentual do CDI (ex.: 100% do CDI). Tem garantia do FGC até R$ 250 mil por instituição.
- Imposto: IR regressivo (22,5% a 15% conforme o prazo).
- Liquidez: varia — há CDBs de liquidez diária e outros com carência.
LCI e LCA: por que a isenção muda o jogo?
Ligadas ao crédito imobiliário (LCI) e do agronegócio (LCA). Também têm FGC e, o ponto-chave, são isentas de IR para a pessoa física. Por isso uma LCI a 90% do CDI pode render líquido mais que um CDB a 100%. Em troca, costumam ter carência (90 dias ou mais). Compare em CDB vs LCI.
Tesouro Direto: onde entra?
Títulos públicos, o menor risco do país. O Tesouro Selic é ideal para reserva; Prefixado e IPCA+ travam taxa, mas sofrem marcação a mercado se vendidos antes do vencimento. Veja o guia do Tesouro Direto.
Comparativo rápido
| Produto | IR | Garantia | Liquidez | | --- | --- | --- | --- | | CDB | 22,5%–15% | FGC | Diária ou carência | | LCI/LCA | Isento | FGC | Carência (90d+) | | Tesouro Selic | 22,5%–15% | Tesouro | Diária | | Tesouro IPCA+/Pref. | 22,5%–15% | Tesouro | Diária (com marcação) |
Afinal, qual rende mais?
- Reserva de emergência / curto prazo: Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária a ~100% do CDI (13,65%).
- Sem precisar do dinheiro por meses: LCI/LCA isentas costumam ganhar no líquido — compare a isenção com o percentual do CDI.
- Proteger da inflação no longo prazo: Tesouro IPCA+ (~inflação + 6,95%).
Quando cada um NÃO faz sentido?
- ✗ LCI/LCA para a reserva — a carência tira a liquidez de que você precisa.
- ✗ Prefixado/IPCA+ para resgatar cedo — a marcação a mercado pode gerar perda.
- ✗ Escolher pelo percentual do CDI sem ver o imposto — o líquido é o que conta.
Tudo rende mais que a poupança (hoje ~6,17% ao ano). Simule na calculadora de CDI, na do Tesouro Direto e compare em Tesouro vs CDB. Valores atualizados automaticamente a partir de fontes oficiais (Banco Central e Tesouro Nacional). Conteúdo educacional, não recomendação.