Tesouro Selic ou CDB: qual vale mais a pena?
Compare o rendimento líquido e decida onde deixar a reserva.
Depende do percentual do CDI: um CDB a 100% do CDI ou mais tende a render um pouco mais, porque o Tesouro Selic embute a taxa de custódia da B3 (0,20% ao ano). Mas até R$ 10 mil o Tesouro é isento dessa taxa e a disputa fica técnica. Hoje (07/10/2026) o CDI está em 13,65% ao ano e a Selic em 13,75% — as duas rendem perto disso, então liquidez e segurança pesam tanto quanto a taxa.
Resumo executivo
- Quem ganha: o CDB, quando paga 100% do CDI ou mais (não tem custódia).
- Quando o Tesouro ganha: valores até R$ 10 mil (custódia isenta) e quem prioriza risco soberano.
- Empate técnico: CDB a 100% do CDI vs Tesouro Selic acima de R$ 10 mil.
- Ambos: liquidez diária e seguros (FGC até R$ 250 mil / Tesouro Nacional); hoje rendem perto de 13,65% ao ano.
- Principal risco: escolher um CDB com carência para a reserva — você perde a liquidez de que precisa.
Regra de ouroAté R$ 10 mil, o Tesouro Selic vence pela isenção de custódia; acima disso, um CDB de liquidez diária a 100% do CDI ou mais tende a render um pouco mais.
Tesouro Selic (líquido)
R$ 12.387,22
Com taxa de custódia de 0,20% a.a.
CDB (líquido)
R$ 12.405,97
Diferença
R$ 18,74
Ambos sofrem IR regressivo sobre o rendimento. O Tesouro Selic tem taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano; o CDB pode ter rendimento maior se pagar acima de 100% do CDI, e conta com a garantia do FGC até o limite vigente. Valores brutos de referência atuais.
Hoje (07/10/2026), o CDI está em 13,65% ao ano e a Selic em 13,75%. Um CDB a 100% do CDI e o Tesouro Selic rendem perto disso no bruto; a diferença final vem da custódia da B3 (0,20% a.a., isenta até R$ 10 mil no Tesouro) e do percentual do CDI que o CDB paga.
Como interpretar o resultado
O comparador mostra o valor final líquido de cada opção. O Tesouro Selic já desconta a custódia da B3 (isenta até R$ 10 mil); o CDB depende do percentual do CDI. Ambos sofrem o mesmo IR regressivo (22,5% a 15%).
Um CDB a 100% do CDI tende a empatar ou superar levemente o Tesouro (que tem custódia); acima de 100%, o CDB ganha. A diferença costuma ser pequena, por isso liquidez e segurança pesam tanto quanto a taxa.
Quando escolher o Tesouro Selic
Para valores até R$ 10 mil (custódia isenta), ele é imbatível em custo.
Quando você prioriza o risco soberano (o menor do país) e quer simplicidade: está em qualquer corretora, com liquidez diária.
Quando escolher o CDB
Quando encontra um CDB de liquidez diária pagando 100% do CDI ou mais — aí ele supera o Tesouro no líquido, pois não tem custódia.
Para valores acima de R$ 10 mil, em que a custódia do Tesouro passa a pesar. Confirme sempre que o CDB tem resgate no mesmo dia se for para a reserva.
Quando NÃO escolher nenhum dos dois assim
Não use um CDB com carência (sem liquidez diária) para a reserva de emergência — a liquidez é inegociável nesse objetivo.
Não concentre mais de R$ 250 mil em um único emissor de CDB (limite do FGC); distribua entre instituições.
Não resgate em menos de 30 dias sem necessidade: incide IOF sobre o rendimento, que corrói o ganho de curtíssimo prazo.
Erros comuns
Comparar só pelo percentual do CDI e esquecer a custódia do Tesouro (e a isenção até R$ 10 mil).
Escolher um CDB com carência para a reserva, descobrindo tarde que não dá para sacar quando precisa.
Ultrapassar o limite do FGC ao concentrar valores altos em um emissor.
Achar que o Tesouro Selic 'não rende' — ele acompanha a Selic (13,75%) e supera a poupança (6,17%) com folga.
Próximos passos
Faça o cálculo completo na calculadora do Tesouro Direto e na calculadora de CDI; para a reserva, use a calculadora de reserva de emergência. Para entender os produtos, leia os guias o que é Tesouro Direto e CDB, LCI, LCA e Tesouro: qual rende mais. Valores atualizados automaticamente a partir de fontes oficiais (Banco Central e Tesouro Nacional).
Perguntas frequentes
O Tesouro Selic tem taxas?
Sim, a taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano, isenta para saldos de até R$ 10 mil. A maioria das corretoras não cobra taxa de administração para o Tesouro Direto.
Preciso pagar IOF no Tesouro Selic ou no CDB?
Só se resgatar em menos de 30 dias — aí o IOF incide sobre o rendimento, de forma regressiva. Passados 30 dias, não há mais IOF em nenhum dos dois.
O CDB tem a mesma garantia do Tesouro?
São garantias diferentes: o CDB é coberto pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição; o Tesouro Selic tem a garantia do Tesouro Nacional, o risco soberano, considerado o menor do país.
Posso perder dinheiro no Tesouro Selic?
Na prática, não: ele quase não oscila (baixíssima marcação a mercado) e acompanha a Selic. É por isso que é o queridinho da reserva de emergência.
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