Tesouro IPCA+ ou CDB: qual rende mais?

Como interpretar o resultado

O comparador projeta o montante líquido de cada um. O IPCA+ soma a inflação à taxa real contratada (6,95%); o CDB acompanha o CDI (13,65%) no percentual informado. Ambos sofrem IR regressivo, já estimado.

Se a inflação disparar, o IPCA+ se destaca (garante ganho real); se os juros reais estiverem altos, um bom CDB pode superar. É proteção da inflação versus acompanhar a taxa básica.

Quando escolher o Tesouro IPCA+

Para objetivos de longo prazo em que proteger o poder de compra é essencial (aposentadoria, metas distantes).

Quando a taxa real está atrativa (hoje 6,95%) e você quer travá-la por muitos anos, carregando até o vencimento.

Quando escolher o CDB

Para prazos médios e para a parte mais líquida da carteira — há CDBs com liquidez diária.

Quando os juros estão bem acima da inflação e um bom percentual do CDI supera a taxa real do IPCA+ no período.

Quando NÃO escolher assim

Não use o IPCA+ para a reserva ou dinheiro que pode precisar antes do vencimento — a marcação a mercado pode gerar prejuízo na venda antecipada.

Não use um CDB longo de baixa liquidez para um objetivo que você pode antecipar.

Erros comuns

Comprar IPCA+ para resgatar a qualquer momento, esquecendo a marcação a mercado.

Comparar a taxa real do IPCA+ com o percentual do CDI do CDB diretamente, sem considerar inflação e IR — o comparador faz essa conversão.

Achar que o CDB protege da inflação: ele só a supera se a Selic estiver acima dela.

Concentrar valores altos em um único emissor de CDB, ultrapassando o limite do FGC (R$ 250 mil).

Próximos passos

Calcule cada um na calculadora do Tesouro Direto e na calculadora de CDI, compare o IPCA+ com o Selic em Tesouro Selic vs IPCA+ e o CDB com a LCI em CDB vs LCI. O guia CDB, LCI, LCA e Tesouro: qual rende mais ajuda na decisão. Valores atualizados automaticamente a partir de fontes oficiais (Banco Central e Tesouro Nacional).