Calculadora de Preço Justo pela Fórmula de Graham
Estime o valor intrínseco de uma ação com LPA e VPA.
Preço justo (Graham)
R$ 31,82
Preço atual
R$ 30,00
Margem de segurança
5,72%
A fórmula de Benjamin Graham estima o valor intrínseco de uma ação como a raiz quadrada de 22,5 × LPA × VPA. O fator 22,5 vem de um P/L máximo de 15 e um P/VP máximo de 1,5. É um filtro inicial para o investidor de valor, não uma recomendação de compra.
A fórmula de Graham estima o valor intrínseco de uma ação a partir do lucro por ação (LPA) e do valor patrimonial por ação (VPA). Criada por Benjamin Graham, mentor de Warren Buffett, é um ponto de partida para o investidor de valor.
Use a calculadora para obter o preço justo de uma ação e comparar com o preço atual, identificando a margem de segurança.
Como funciona a fórmula de Graham
O preço justo é a raiz quadrada de 22,5 × LPA × VPA. O fator 22,5 vem da combinação de um P/L máximo de 15 com um P/VP máximo de 1,5 (15 × 1,5 = 22,5), limites que Graham considerava razoáveis para uma ação defensiva.
Se o preço de mercado estiver abaixo do preço justo calculado, há uma margem de segurança — o conceito central da filosofia de Graham.
Limites do número de Graham
A fórmula foi pensada para empresas estáveis e lucrativas, e tende a não funcionar bem para empresas em prejuízo, de alto crescimento ou de setores intensivos em ativos intangíveis.
Use o resultado como um filtro inicial, sempre acompanhado de uma análise mais ampla da empresa. Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento.
Perguntas frequentes
O que são LPA e VPA?
LPA é o lucro por ação (lucro líquido ÷ número de ações). VPA é o valor patrimonial por ação (patrimônio líquido ÷ número de ações). Ambos são divulgados nos resultados trimestrais das empresas.
De onde vem o número 22,5?
Da combinação dos limites de Graham: P/L máximo de 15 e P/VP máximo de 1,5. Multiplicados, resultam em 22,5, usado dentro da raiz quadrada da fórmula.
A fórmula serve para qualquer ação?
Não. Funciona melhor para empresas estáveis e lucrativas. Para empresas em prejuízo, de alto crescimento ou com muitos ativos intangíveis, o resultado tende a ser pouco confiável.
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